ETF手数料実質無料化

米国株ETFは人気ですが、手数料が安いネット証券でも、米国単一株と同様に0.45%(税抜)の売買手数料がかかります。

投資信託の売買手数料が無料、信託報酬料も0.1%の時代に、0.45%は痛いです。

手数料負けしないポイントは、少額購入を頻発しないことと、手数料が無料の優良ETFを買うことです。

この記事では、NISA口座を使う以外に、米国株ETFの手数料を抑える方法を4つ解説します。

こんな人に向けて書かれています。
  • 米国株ETFのコストを最大限下げる方法を知りたい。
  • 円ベースでも為替手数料を抑える方法を知りたい。

    手数料無料の米国株ETFを選ぶ

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    2020年1月以降では、SBI証券・楽天証券・マネックス証券を活用すれば、米国ETFは売買手数料0.45%で買うことができます。

    しかし、証券業界における手数料引き下げ競争において、買付手数料が無料の商品もでてきています。

    例えば楽天証券では2020年1月から、一部の海外ETFの買付手数料を無料にしています。

    楽天証券では9銘柄が買付手数料無料

    楽天証券の買付手数料無料のETF銘柄はこちら

    楽天証券の手数料無料のETF対象銘柄

    出典:楽天証券

    ここにある経費率は、売買手数料とは異なります。

    売買手数料は証券会社に支払うお金です。

    経費率=信託報酬率は、預かり資産高に対して毎年かかる経費で、これはETFを作って運用している運用会社に支払うお金です。

    売買手数料が、八百屋さんに入るお金で、経費率は農家に入るお金と考えればよいでしょう。

    買付手数料が無料ならば、試しに手に取ってみてもいいし、更に調べてみて手ごたえを感じれば、継続的に購入すればいいだけです。

    但し投資家としての注意点は、売却時の手数料は依然としてかかるということです。

    ETF投資家として手数料を下げるには、売買する取引の総数をなるべく減らすことが鉄則です。

    SBI証券でも9銘柄が無料

    SBI証券については、2020年5月から、ETFの主要銘柄(バンガードVOOなど) が無料化になっています。(2020年1月以降ポイントバックで実質無料でした。)

    SBI証券の買付手数料無料のETF銘柄はこちら

    SBI証券の米国ETF買付手数料無料の銘柄

    出典:SBI証券

    SBI証券については、米国株ETFに対しても定期自動購入の設定ができ、上記の商品については無料で積立投資ができるのがメリットです。

    SBI証券の米国株式・ETF定期買付サービス

    SBI証券米国株式ETF定期買付サービス

    具体的にここでおすすめなのは、VT, VTI, VOOのオーソドックスな商品です。

    これらのETFの中身はこんな感じです。

    VT-VTI-VOO投資対象

    バンガードのHPに行けばETFの保有銘柄は常時公開されているので安心です。

    VTの保有銘柄はこちら

    VTの保有銘柄の詳細

    VTIの保有銘柄はこちら

    VTIの保有銘柄の詳細

    VOOの保有銘柄はこちら

    VOOの保有銘柄の詳細

    出典:バンガード・インベストメンツ・ジャパン株式会社

    これらのETFを提供するバンガード社についてはこちらの記事をどうぞ。

    バンガードETFが低コストな理由|超優良ファンドの仕組みを解説

    SBI証券も楽天証券も優良なETFの買付手数料を無料にすることによって、新規顧客の獲得に積極的です。

    ETFの定期購入の頻度を下げる

    上記の無料ETF以外を購入する場合は、毎回手数料がかかってきます。

    その場合、毎月定額設定をせず、四半期、半年ごとに定額購入をし、購入単価を上げ、頻度を下げる方法が有効です。

    四半期ごとの購入で手数料は3分の1に

    米国株手数料最安のSBI証券、楽天証券、マネックス証券では、米国ETFの売買手数料は最大で$22(税込)として設定しています。

    購入ごとに約定金額の0.45%(税込で0.5%)か$22どちらか低い方の金額が手数料になります。

    ドルコスト平均法で毎月の定額購入を設定してしまえば、売買手数料を0.5%以下に抑えられても、$22x12回=$264の手数料が毎年かかることになります。

    ドルコスト平均法の強みを活かしつつ、経費を抑えるには、購入頻度を減らすことが有効です。

    例えば、四半期ごとの定期購入なら、$20x4回=$80です。

    年間手数料は3分の1になります。

    更に半年ごとなら、$20x2回=$40で、6分の1に抑えられます。

    購入頻度と手数料の比較表

    ドルコスト平均法で買っているのに、購入頻度を減らしてパフォーマンスに影響しないか疑問に思うと思いますが、結論ありません。

    メリット:長期積立投資なら、パフォーマンスへの影響なし

    参考までに、購入頻度を毎月、四半期ごと、1年ごとなどでETFを購入した場合のパフォーマンスを比較した記事を見つけたので貼っておきます。

    10~20年以上の長期なら、ほぼ影響はないです。

    積立投資に驚きの結果 購入頻度でリターンに大差なし

    積立リターンは購入頻度では差がつかない

    出典:QUICK資産運用研究所

    それでも定期購入の頻度を減らすことで、買付手数料をさげる魅力は大きいです。

    因みに購入頻度を毎月、毎週、毎日で比較しても、インデックス投資のパフォーマンスへの影響は誤差の範囲に収まります。

    但しデメリットもあります。

    デメリット:自動化できない

    定期購入の頻度を下げるデメリット
    • 自動化できない
    • 中期のパフォーマンスに影響しうる

    1つは購入を自動化できないことです。

    これには人間に備わる副作用が働きます。これは非常に厄介です。

    私の過去の失敗で、4半期ごとに定期購入する計画をたてましたが、手動で購入するとどうしてもタイミングを見計らう行動に陥ります。

    これは長期的にはほとんどパフォーマンスに響きません。多くの論文(例えばこちら)で証明されていることです。

    上記論文の大まかな結論は、長期間の運用成績に影響を及ぼす度合いは、下記3つのうち、

    • 資産配分:90%
    • 銘柄選択:5%
    • 売買のタイミング:5%

    ということです。あまりに圧倒的過ぎて、数十年物議を醸しましたが、未だに覆っていません。

    にもかかわらず、人間は機械のように淡々と定期購入を続けられるほど合理的ではないようです。

    購入日時を決めておくなど、タイミングを図る行為を回避するように心がけることが必要です。

    もう一つのデメリットは、10年以下の中期のパフォーマンスに影響しうることです。

    購入頻度が減れば、その分平均購入単価のばらつきを抑える効果が薄まるためです。

    但し、長期の積立投資なら、この影響は消え去ります。

    ETF投資資金を貯めて$5,000以上で買う

    業界最安のネット証券であるSBI・楽天・マネックス証券での米国ETF購入手数料は、$20(税込$22)がマックス(2020年4月現在、年々下がる傾向にあります)なので、$5,000(約55万円)以上でETFを購入すると、購入単価がいくらでも税込$22となり、実質の売買手数料が目減りしていきます。

    買付手数料0.22%以下で、投資信託と同等になる

    ETFのコストの目安は、投資信託のコストと比較するのがわかりやすいです。

    購入単価と実質手数料の関係:0.22%以下でコスト優位になる

    ETFと投資信託の経費率比較

    投資信託は売買手数料が無料なのが今や一般的で、さらに信託報酬料がETF並みの0.1%程度と優良なものがあります。

    例えば、2019年のファンド・オブ・ザイヤーに輝いたeMaxis slimシリーズです。

    2019年ファンドオブザイヤーランキング

    出典:お金の育て屋さん

    バンガードのような優良ETFの経費率は0.03~0.09%程度ですが、SBIや楽天証券を通して投資信託として買うと、実質の信託報酬料は0.2%程度になります。

    【投資信託】分かりづらい実質コストの調べ方を簡単解説

    目安としては、売買手数料をこの値以下に抑えれば、実質1年以下の運用をしていたのと同等のコストになります。

    因みにETFと投資信託の違いはこちらが参考になります。どちらも金融商品として優れており、現代の投資家は2択(あるいは両方)できるほど恵まれています。

    投資信託とETFどっちがいいの?|仕組みの違いと使い分け方法を簡単解説

    現代家計に必須|ETFが金融商品で20世紀最大の発明と呼ばれる理由

    ETF購入で0.1%の手数料を目指すなら、一回の購入単価は$20,000になってしまいます。

    これをできる人はなかなかいないと思いますが、目安にはなります。

    $10,000の購入なら、投資信託の保有コスト1年分、$5,000の購入なら、2年分ということになります。

    一定の基準として、ここは一度の購入価格$5,000以上を目指すのがよいでしょう。

    【再掲】購入単価と実質手数料の関係:0.22%以下でコスト優位になる

    ETFと投資信託の経費率比較

    為替手数料はゼロか片道0.04円にできる

    円ベースで投資を続けていくなら、維持費は0.2%くらいにあがりますが、米国株に投資する投資信託を買ったほうが効率的です。

    これは、2020年から外国税二重課税の自動回避と配当再投資の効率が上がったためです。

    節税で有利になった日本国籍の米国株投信

    VT、VTI、VOOなら、SBI証券や楽天証券で投信として販売されています。

    これらの投資信託なら、ドル転する必要がなく、為替手数料はかかりません。(当然ながら為替変動のリスクは伴います。)

    2020年以降、外国税二重課税問題が投資信託ではうまく回避されています。

    米国株(ETF、個別株)を買うと、本来は税金は米国で10%、日本で20%課税されるため、リターンに対して約70%ほどしか残りません。

    これが二重課税問題となっており、投資家は年に一度確定申告をすることで、外国の10%分を取り戻せますが、その間、再投資に回すことはできません。

    一方投資信託なら、米国の10%と日本の10%分を差し引いた分を、自動で再投資してくれることになりました。

    手数料はETFよりかかりますが、為替手数料、再投資、税金の面で、投資家に利益をもたらしてくれるので便利です。

    詳しくは以下を参照ください。

    投資信託に係る二重課税について楽天証券のお知らせ

    投資信託に係る二重課税についてSBI証券のお知らせ

    投資信託の手数料については、こちらの記事を参照ください。

    手数料負けしない投資信託の買い方【インデックス投資】

    ドル転は住信SBIネット銀行を使えば片道4銭

    米国株ETF投資に限ったことではありませんが、為替手数料は非常に高額です。

    普通に米ドルを両替してはいけません。

    普通に両替すると1ドルあたり片道1円かかります。100万円分両替すれば、1万円飛んでいきますので、常用するのはやめましょう。

    両替は手数料最安の住信SBIネット銀行を利用するのがおすすめです。

    SBI証券と共に、必ず口座を開いておきましょう。

    米ドルを購入する方法はシンプルで簡単ですが、スプレッドが非常に小さく、片道4銭で買えます。因みにユーロは片道13銭ですね。

    住信SBIネット銀行為替コスト

    出典:住信SBIネット銀行

    米ドルの購入には楽天やマネックスでも25銭かかるので、外国通貨の取引にはSBI証券と住信SBIネット銀行を活用するようにしましょう。

    手数料負けしない米国株ETFの買い方

    まとめ

    最後に、手数料負けしないETFの購入方法をまとめます。

    手数料が実質無料の優良ETFを買う。

    SBIや楽天証券で、バンガードなどの優良ファンドが無料で購入できるようになりました。

    この低コスト化の動きは今後も続くでしょう。売却手数料はかかるので注意。

    NISA口座ではこれらの商品に限らず、手数料無料です。

    定額購入の頻度を四半期~半年に下げる。

    購入する頻度を半年程度まで下げても、積立インデックス投資では長期のパフォーマンスに影響ありません。

    $5,000以上でまとめて買う。

    購入単価$5,000以上で、手数料を0.45%以下にできます。購入単価を上げれば上げるほど有利なので、財力がある場合はおすすめです。

    円ベースなら国内籍の投資信託を買う。

    国内籍の投信は、信託報酬はかさみますが、二重課税問題が回避されており、ドル転コストがないので、米国株に投資する場合にもそれなりに便利な商品です。

    また、ドル転は住信SBIネット銀行を使いましょう。

    今後も更なる低コスト化が期待できそうなので、投資のハードルはよりいっそう低くなりそうです。

    手数料は銘柄選択を決めるのに最も重要な要素の一つです。

    手数料0.5%以上のETFや投資信託は、インデックス投資家にとって非常に目障りなゴミ広告です。

    こう考えるだけで、今後の時間を上位1%の魅力的な商品選びに使うことができます。

    少なくとも、ぼったくり銘柄を排除するのにもってこいの線引き方法なので、節約マインドは資産運用にも有効です。

    こんな記事も書いています。

    為替取引が伴う米国ETFはSBI証券が一番おすすめ。

    SBI証券で米国株ETFを買う方法|口座開いたら7ステップ

    1%ポイント還元最強説で楽天証券も人気でおすすめ。

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    当サイトで推しのバンガードETFを取り上げています。

    【VT, VTI, VOO】バンガードの3大人気ETFの比較まとめ

    資産運用について、もっと勉強したい人向けです。

    【資産運用】効果的な勉強方法とおすすめ本15選

    それではまた。

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